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投資者教育

發布日期:2016年03月15日

尊敬的投資者:

您好!感謝您到新時代證券股份有限亚洲自偷自偷图片進行融資融券交易。

融資融券交易在我國資本市場推出時間較短,且與普通證券交易規則相比較有較多的差別。融資融券交易不但具有普通證券投資的各項風險,還具有該業務特有的投資風險放大等風險。

為幫助您充分了解融資融券業務規則和投資風險,更好地開展融資融券交易,保護您的權益,我們將為您介紹該業務的特點及風險,以期對您有所幫助。

一、基礎知識

    什么是融資融券交易

融資融券交易,又稱信用交易,分為融資交易和融券交易。通俗的說,融資交易就是投資者以資金或證券作為質押,向券商借入資金用于證券買賣,并在約定的期限內償還借款本金和利息;融券交易是投資者以資金或證券作為質押,向券商借入證券賣出,在約定的期限內,向券商歸還相同數量和品種的證券并支付相應的融券費用。融資融券是境外證券市場普遍實行的一項成熟交易制度。

融資融券交易與普通證券交易的區別

 

序號

差異項

普通證券交易

融資融券交易

1

保證金要求

必須有足額的資金或證券

交納一定數量的保證金作為擔保品

2

交易對象

證券交易所上市交易的所有證券

擔保證券、標的證券

3

法律關系

委托買賣關系

委托買賣關系、借貸關系、

擔保關系

4

風險承擔

由投資者自行承擔

由投資者自行承擔,也會給證券亚洲自偷自偷图片帶來一定的風險

信用賬戶

信用賬戶分為信用證券賬戶和信用資金賬戶。

信用證券賬戶是指投資者在證券亚洲自偷自偷图片處開立的,用于記載投資者委托證券亚洲自偷自偷图片持有的擔保證券明細數據的實名證券賬戶,該賬戶是證券亚洲自偷自偷图片“客戶信用交易擔保證券賬戶”的二級賬戶。

信用資金賬戶是指投資者按照有關規定在商業銀行開立的實名資金賬戶,作為證券亚洲自偷自偷图片“客戶信用交易擔保資金賬戶”的二級賬戶,用于記載投資者交存的擔保資金的明細數據。

征信

征信是證券亚洲自偷自偷图片在向投資者提供融資、融券業務前,了解投資者的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好,并據此就投資者的資信狀況進行全面的分析和評價投資者是否適合開展融資融券業務的過程。

征信評級

投資者信用評級是指證券亚洲自偷自偷图片根據投資者提供的資信資料,按照證券亚洲自偷自偷图片標準評定的投資者信用級別。

標的證券

標的證券是指在交易所上市交易,經交易所認可及證券亚洲自偷自偷图片確定的,可作為融資買入或融券賣出的證券。交易所可根據市場情況調整標的證券的選擇標準和名單。證券亚洲自偷自偷图片可在交易所公布的標的證券范圍內進一步選擇,并隨交易所名單變動而相應調整,投資者僅可在此范圍內交易

擔保物

擔保物是指投資者提供的,用于擔保其對證券亚洲自偷自偷图片所負融資融券債務的資金或證券,包括投資者提交的保證金、充抵保證金的證券、融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金以及上述資金、證券所產生的孳息及可能產生的其它權益等。

但當投資者維持擔保比例低于《融資融券業務合同》約定的一定比例時,則經證券亚洲自偷自偷图片認可后,投資者可以提交除可充抵保證金證券外的無權利瑕疵的其他證券、不動產、股權等資產作為補充擔保資產。

保證金

保證金是指證券亚洲自偷自偷图片融出資金或證券時,向投資者收取一定比例的保證金。保證金可以是現金,或是證券亚洲自偷自偷图片認可的可充抵保證金證券。

可充抵保證金證券

可充抵保證金證券是指交易所和證券亚洲自偷自偷图片認可的可用以充抵保證金的證券。

可充抵保證金證券的折算率

是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率以現金作為保證金時,可以全額計入保證金金額。

可充抵保證金證券的折算率一般由交易所規定,證券亚洲自偷自偷图片可以在不高于交易所規定標準的基礎上,自行確定其折算率。

保證金比例

保證金比例指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例,分為融資保證金比例融券保證金比例,用于控制投資者初始資金的放大倍數。證券亚洲自偷自偷图片在不超過證券交易所上述規定比例的基礎上,可自行確定相關融資融券保證金比例。

保證金可用余額

保證金可用余額指投資者用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額,減去投資者未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。

投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過該時點保證金可用余額。

維持擔保比例

維持擔保比例是指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。

維持擔保比例可反映出投資者資產負債情況,證券亚洲自偷自偷图片以此作為監控投資者的融資融券交易風險的指標之一。

警戒線、平倉線、緊急平倉線、可提取保證金最低標準

平倉線是維持擔保比例的最低標準,約定為130%。當投資者信用賬戶維持擔保比例在收盤時點低于平倉線130%(含本數)時,我司將通知投資者在合同約定的時間內追加保證金,若投資者沒有在合同約定時間內補足擔保物,我司將按合同約定的方式對投資者信用賬戶內的擔保物進行強制平倉處理。

緊急平倉線是即時執行強制平倉的標準,約定為120%;當投資者信用賬戶的維持擔保比例出現低于120%(含本數)的情形時,我司有權即時對投資者信用賬戶內的擔保物予以強制平倉。

警戒線是指維持擔保比例的安全界限,約定為140%。當投資者信用賬戶維持擔保比例低于警戒線140%(含本數)時,我司將按合同約定的方式通知投資者及時追加保證金。

可提取保證金最低標準為300%。當維持擔保比例超過300%時,經證券亚洲自偷自偷图片同意后,投資者可按照交易所規定和本合同約定轉出超出部分的擔保物對于按照證券登記機構要求,必須轉入投資者普通證券賬戶才能進行的交易如預受要約等,不受此限制,但提取后投資者信用賬戶的維持擔保比例必須保持在150%以上。

強制平倉

指證券亚洲自偷自偷图片根據《融資融券業務合同》的約定,強行將投資者信用賬戶中擔保物實施無條件強制交易或強制處置投資者提交的補充擔保資產,并將交易或處置所得資金或證券用于償還投資者所欠證券亚洲自偷自偷图片債務的方式。證券亚洲自偷自偷图片強制平倉金額或數量可大于和覆蓋投資者因融資融券對證券亚洲自偷自偷图片所負的全部債務。

二、風險揭示

您在從事融資融券交易過程中,需承擔如下風險:

1.與普通證券交易相同的風險

融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、違約風險、系統風險等各種風險:

(1)政策風險、市場風險:由于國家宏觀經濟形勢的變化以及周邊國家、地區宏觀經濟環境和周邊證券市場的變化,以及由于國家法律、法規及相關政策、規則發生變化,可能引起證券市場價格波動,并可能給您造成經濟損失。

(2)技術系統風險:由于無法控制和不可預測的系統故障、設備故障、通訊故障、電力故障、網絡黑客或計算機病毒攻擊等可能導致證券交易系統非正常運行甚至癱瘓,可能導致您的交易委托無法成交或無法全部成交,并可能給您造成經濟損失。

(3)上市亚洲自偷自偷图片經營風險:由于上市亚洲自偷自偷图片所處行業整體經營形勢的變化;由于上市亚洲自偷自偷图片經營管理等方面的因素,如經營決策重大失誤、高級管理人員變更、重大訴訟等都可能引起該亚洲自偷自偷图片證券價格的波動;上市亚洲自偷自偷图片經營不善甚至于會導致該亚洲自偷自偷图片被停牌、摘牌,使您存在虧損的可能。

(4)其他可能存在的風險:如違約風險、不可抗力風險、您操作不當導致的風險等等,均可能給您造成經濟損失。

2.投資虧損放大的風險

融資融券交易屬于您與本亚洲自偷自偷图片之間資金和證券的借貸行為,您發生虧損時,除損失自有資金外,還需要償還本亚洲自偷自偷图片的借款(券)、利息及費用等,因此,融資融券交易具有杠桿作用,具有投資損失放大的風險。您的判斷出現失誤,將會承擔更大的損失。

以融資交易為例,您在使用自己的資金投資的同時,還能以融入的資金購入證券,如果該證券價格沒有像您預期的那樣上漲,而是出現了下跌,則您不僅要承擔自己資金的投資虧損,還要承擔融入資金的虧損以及融資的利息成本,因此虧損是放大的,甚至有可能導致投資全部虧損或者出現負資產。融券交易也是同樣的道理。

3.證券亚洲自偷自偷图片業務資質風險

您在開戶從事融資融券交易前,必須了解所在的證券亚洲自偷自偷图片是否具有開展融資融券業務的資格。在融資融券交易過程中,如本亚洲自偷自偷图片的業務資格被限制或取消,您正在進行的融資融券交易可能被提前終止從而造成損失。

4.強制平倉風險

您在從事融資融券交易期間,如果不能按照約定的期限清償債務,或上市證券價格波動導致擔保物市值與其融資融券債務之間的比例低于平倉線,且不能按照約定的時間、數量追加擔保物時,將面臨擔保物被強制平倉的風險。出現其他嚴重違約或危及本亚洲自偷自偷图片債權的情況,或發生其他符合《融資融券業務合同》約定的強制平倉條件的事件時,也可能導致強制平倉風險。

執行強制平倉時,平倉價格、順序、時間等將不受您的控制,您必須無條件的接受平倉結果;您無權就平倉的時間、品種、價格、數量等提出異議或索賠。同時,一旦平倉后您仍然無法全額償還相關負債的,將面臨繼續被追索的風險。

5.因授信額度或平倉線等關鍵指標調整而導致的風險

您在從事融資融券交易期間,本亚洲自偷自偷图片可以根據您的資信狀況、擔保物價值、履約情況、市場變化、本亚洲自偷自偷图片財務安排等因素,降低或取消對您的授信額度,還可以提高警戒線、平倉線,調整標的證券、可充抵保證金的證券范圍及折算率、融資融券保證金比例等,可能導致您面臨保證金可用余額不足、擔保物被強制平倉等風險,可能會給您造成經濟損失。

6.融資融券成本增加的風險

您在從事融資融券交易期間,如果本亚洲自偷自偷图片調高融資利率或融券費率,您將面臨融資融券成本增加的風險。

7.因您自身狀況改變而導致的風險

您在從事融資融券交易期間,如果因自身原因導致資產被司法機關采取財產保全或強制執行措施,或者出現喪失民事行為能力、破產、解散、死亡等情況時,您將面臨被提前了結融資融券交易、強制平倉的風險,可能會給您造成經濟損失。

8.因融資融券標的證券狀況改變而導致的風險

您在從事融資融券交易期間,如發生融資融券標的證券范圍調整、標的證券暫停交易、暫停上市、終止上市、被實施風險警示或要約收購等情況,您將可能面臨被提前了結融資融券交易、強制平倉的風險,可能會給您造成經濟損失。

9.因您自身狀況不符合本亚洲自偷自偷图片規定而無法展期的風險

您在從事融資融券交易期間可以提出負債合約展期需求,但若您的信用狀況、負債情況、維持擔保比例水平等方面不符合本亚洲自偷自偷图片規定,您將面臨無法展期的風險。負債合約到期而您沒有按照約定清償債務,可能面臨擔保物被強制平倉的風險。

10.因您未盡注意義務而導致的風險

您在從事融資融券交易期間,應隨時注意自身賬戶的狀況及證券交易所、本亚洲自偷自偷图片發出的通知。本亚洲自偷自偷图片將以合同約定的通知與送達方式及時向您發送通知。通知發出后將視作本亚洲自偷自偷图片已經履行對您的通知義務。您無論因何種原因沒有及時收到有關通知,都會面臨被證券亚洲自偷自偷图片采取強制平倉等違約處置措施的風險,可能會給您造成經濟損失。

11.因證件密碼保管不善而導致的風險

您應妥善保管信用賬戶信息、身份證件和交易密碼等資料,以您信用賬戶、交易密碼做出的交易行為的一切后果由您承擔,如您將相關信息透露給他人或被他人盜取,可能面臨賬戶、資產被盜用從而產生損失的風險。

12.交易所暫停接受交易指令或采取相應措施的風險

您在從事融資融券交易期間,如單只證券融資或融券等監管指標觸及上限、市場出現異常或持續大幅波動時,交易所可暫停接受該種證券的相應交易指令或采取相應措施,可能會給您造成經濟損失。

13.因不熟悉有關法律、行政法規、規章、規則而導致的風險

融資融券交易屬于較為復雜的創新業務,如您不熟悉有關法律、行政法規、規章、規則,所發出的指令可能因違反相關規則而被視為無效或被拒絕執行,違法違規行為還可能導致被監管部門采取監管措施或行政處罰的風險。

14.普通賬戶及其他資產被追償的風險

如您信用賬戶中的資產被全部強制平倉后仍不足以清償所負債務,本亚洲自偷自偷图片將對普通賬戶內的資產采取限制資產轉出、限制交易、強制平倉、扣劃資金或證券等措施實現債權。如仍不足以清償債務,本亚洲自偷自偷图片將繼續進行追索。

15.提交擔保物后不能隨意取回的風險

您向信用賬戶提交資金或證券作為擔保物后,只有當信用賬戶維持擔保比例超過300%時,經亚洲自偷自偷图片同意,投資者可按照交易所規定和本合同約定轉出超出部分的擔保物。對于按照證券登記機構要求,必須轉入投資者普通證券賬戶才能進行的交易如預受要約等,不受此限制,但提取后投資者信用賬戶的維持擔保比例必須保持在150%以上。您在提交擔保物前應清楚認識這一限制。

16.利益沖突風險

本亚洲自偷自偷图片公布的融資融券標的證券、可充抵保證金的證券名單可能與自營投資、資產管理業務持倉重合,投資銀行、研究咨詢等其他業務也可能涉及該等證券。本亚洲自偷自偷图片公布、調整標的證券、可充抵保證金的證券名單及其折算率,并不構成對該等證券投資價值的判斷或建議,請您審慎獨立決策。

17.融資融券交易具有高風險特點,您應審慎決定是否授權他人代理交易,在選擇代理人以前,應對其進行充分了解,審慎授權,代理人在代理權限內以您的名義進行的行為即視為您自己的行為,代理人向您負責,而您將對代理人代理行為的后果承擔一切責任。

18.基于相關法律法規對證券從業人員的執業行為要求,您應清楚知曉我亚洲自偷自偷图片營業部及任何員工、證券經紀人的下述規定:(1)不得從事非法融資融券業務;(2)不得為您代客理財或接收客戶全權委托;(3)不得向您承諾投資收益及保底收益;(4)不得向您私下吸收存款、證券,支付利息、費用;(5)不得向您提供擔保;(6)不得代理您辦理融資融券相關業務操作。我亚洲自偷自偷图片任何員工、證券經紀人從事上述行為均非我亚洲自偷自偷图片授權或職務行為,請您主動拒絕;如您接受了上述行為,造成的一切后果均須您自行承擔。

19.如您擔任上市亚洲自偷自偷图片董事、監事、高級管理人員職務,應如實向本亚洲自偷自偷图片申報您在上市亚洲自偷自偷图片的任職及持股情況;您任職及持股期間不得使用您的信用證券賬戶買賣(包括融資買入、融券賣出、擔保品買入和擔保品賣出等)該上市亚洲自偷自偷图片股票,亦不得向本亚洲自偷自偷图片提交該上市亚洲自偷自偷图片股票作為可充抵保證金證券。如您未遵守此項規定,您除了可能承擔經濟損失外,還可能因此受到監管部門的處罰或被監管部門采取監管措施。

20.您從事融資融券業務期間應如實向本亚洲自偷自偷图片申報限售股持股情況,不得違反規定向本亚洲自偷自偷图片融券賣出與所持限售股相同的標的證券,不得超規定提交為可充抵保證金證券。如未遵守此項規定,您相關普通證券賬戶或信用證券賬戶可能被采取限制交易、強制平倉等措施,并可能因此受到監管部門的處罰或被監管部門采取監管措施。

21.您從事融資融券交易須提供身份證明文件、資信證明文件及其他有關材料,并對所提交的各類文件、資料、信息的真實性、準確性、完整性和合法性負責,如提供不實或偽造材料,將有可能被取消融資融券交易資格風險,并可能因此給您帶來損失。

22.您在從事融資融券交易期間,若某時點本亚洲自偷自偷图片實際融資融券總規模,以及本亚洲自偷自偷图片向您融資融券規模、單個證券品種融資融券規模等監管指標已經達到法律法規、交易所交易規則、證券亚洲自偷自偷图片規定的規模上限或本亚洲自偷自偷图片自身風險控制要求等原因,您可能面臨具備充足授信額度及保證金可用余額時無法進行融資融券交易的情況,可能會給您造成經濟損失。

23.您如在融資融券業務中出現違約情形,將可能影響您的征信記錄,并可能因此給您帶來損失。特別提示:本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質,未能詳盡列明融資融券交易的所有風險和可能影響上市證券價格的所有因素。您在參與融資融券交易前,應認真閱讀相關業務規則及《融資融券業務合同》條款,并對融資融券交易所特有的規則進行了解和掌握,務必對融資融券交易可能存在的各類風險有清醒的認識,認真考慮是否進行融資融券交易,并確信自己已做好足夠的風險評估與財務安排,避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。

三、有關合同的要點提示

(一)授信額度 

授信額度:是指投資者提出授信額度申請后,證券亚洲自偷自偷图片根據投資者資信狀況、市場情況及自身財務安排等綜合因素授予投資者的可融資買入或融券賣出的額度。

投資者實際可從亚洲自偷自偷图片融資或融券數量還必須滿足保證金可用余額的要求。亚洲自偷自偷图片通過征信系統進行額度設置。投資者融資融券交易中所使用的融資融券授信額度由投資者的金融資產以及總資產等因素共同確定。實際操作中,亚洲自偷自偷图片融資融券系統根據投資者賬戶擔保物和標的證券的折算率及其價格,按照交易所規定的計算公式計算出投資者的可融資(券)金額。

(二)融資融券期限

合同期限:本合同期限為十年。后續每年合同到期前 5 個工作日,亚洲自偷自偷图片以合同約定的通知與送達方式,向投資者發出續約通知,投資者在合同到期日前未書面提出異議的,本合同自動向后續約十年,上期尚未了結的融資融券交易在合同續約期內繼續有效。

合約期限:每筆融資融券交易(合約)期限為六個月,期限從投資者實際使用資金(證券)之日起計算。合約到期前,亚洲自偷自偷图片可以根據投資者的申請,對投資者的信用狀況、負債情況、維持擔保比例水平等進行評估后為其辦理展期,每次展期期限不超過六個月。

(三)融資融券費用

亚洲自偷自偷图片有權根據資金營運成本、市場風險狀況、市場需求狀況等因素,自主確定或調整融資融券業務的收費項目、收費方式、融資利率、融券費率、逾期罰息率、其他相關費率及相應的利息和費用計算公式、計收方式,通過亚洲自偷自偷图片網站或營業場所公告,相關事項經公告后即對投資者、亚洲自偷自偷图片雙方產生效力。亚洲自偷自偷图片對投資者收取的融資融券利息及費用包括:融資利息、融券費用、額度占用費、逾期罰息等。

融資利息、融券費用詳見“融資利率與融券費率”標題欄。

逾期罰息:投資者逾期償還債務的將被收取逾期罰息。逾期罰息分為融資倉單逾期罰息和融券倉單逾期罰息兩種。

1 融資倉單逾期罰息

投資者融資倉單到期時未及時償還融資負債,須繳納逾期罰息。

每日融資逾期罰息 = 實際融資負債×當日融資逾期罰息率

2 融券倉單逾期罰息

投資者融券倉單到期時未及時償還融券負債,須繳納逾期罰息。

每日融券逾期罰息 = Σ融券賣出證券市值×當日融券逾期罰息率

逾期罰息從投資者未在規定時間償還債務開始計算。

(四)有關維持擔保比例的提示

投資者擔保物價值降低導致信用賬戶的維持擔保比例在收盤時點低于 130% (含本數)時但高于 120% 時,亚洲自偷自偷图片將按本合同約定的方式通知投資者( T 日),投資者應在5個交易日( T+5 日)之內確保賬戶維持擔保比例在收盤時點恢復至 130% 以上(不含本數),否則亚洲自偷自偷图片將對投資者信用賬戶內的擔保物予以強制平倉或強制處置投資者提交的補充擔保資產;如投資者信用賬戶的維持擔保比例出現低于120%(含本數)情形,亚洲自偷自偷图片有權即時對投資者信用賬戶內的擔保物予以強制平倉或強制處置投資者提交的補充擔保資產。

當投資者提交的擔保物價值與其融資融券債務之間的比例超過 300 %(不含本數),經亚洲自偷自偷图片同意,投資者可按照交易所規定和本合同約定轉出超出部分的擔保物。對于按照證券登記機構要求,必須轉入投資者普通證券賬戶才能進行的交易如預受要約等,不受此限制,但提取后客戶信用賬戶的維持擔保比例必須保持在150%以上。

(五)其他限制 

根據監管機關相關規定,信用證券賬戶不能進行回購交易;投資者信用證券賬戶不得申報預受要約;投資者信用證券賬戶不得用于買入除亚洲自偷自偷图片公布的可充抵保證金證券及標的證券范圍以外的證券;投資者信用證券賬戶不得融資買入除亚洲自偷自偷图片公布融資買入標的證券范圍以外的證券,不得融券賣出除亚洲自偷自偷图片公布融券賣出標的證券范圍以外的證券。當投資者未了結全部負債時,投資者發出的超出亚洲自偷自偷图片規定的標的證券范圍的交易指令,亚洲自偷自偷图片有權拒絕執行。

    投資者在開始融資融券交易前,還需提交保證金(擔保物),保證金可以是現金、標的證券或亚洲自偷自偷图片認可的其他符合交易所范圍內的證券。

    本次業務講解的各項內容來源于我國已頒布的各項法律、行政法規、其他規范性文件,以及我亚洲自偷自偷图片制定的相關業務規章制度。本手冊內容中未涉及的,或與上述法律法規、規章制度不一致的,請以正式頒布、公告的各項法律法規、規章制度為準。后續相關法律法規或我亚洲自偷自偷图片業務規章制度有變更的,以變更后的規定為準,不再單獨通知。您可以隨時關注我亚洲自偷自偷图片網站www.enyasi.com融資融券專欄或撥打客服電話95399進行查詢。

    最后,再次提醒您:投資有收益就有風險,盡量避免風險、保住本金,才能爭取盈利。

祝您投資成功!

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